四、发行人最近一个会计年度经审计的净资产为764,560.46万元（合并报表中所有者权益合计）；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为124,846.73万元（合并报表中归属于母公司所有者的净利润），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券的具体发行及上市安排见发行公告。
五、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期限相对较长，市场利率波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。
六、遵照《中华人民共和国公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，发行人已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本期债券，即视作同意发行人制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
七、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了中信建投证券担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
八、航空运输业属于资本密集型行业，由于购置飞机等大额资本支出，航空公司普遍保持较高的资产负债率。截至报告期各期末，发行人资产负债率分别为88.83%、86.21%、84.82%及83.39%，发行人借款总额分别为295.86亿元、287.90亿元、308.12亿元和298.77亿元。2010年国航增资入主深圳航空，对深航历史的财务情况进行梳理，将深航以往的债务一并清理、审慎计提，经审计后，2009年末发行人计提资产减值损失11.77亿元，导致其资产减值准备合计33.12亿元，各项减值项中，其他应收款的占比最大，为36.76亿元（其中坏账准备共计31.80亿元）。中国国航入主深圳航空后，保持深圳航空稳定经营，随着发行人盈利能力的不断增强，净利润的持续积累，深圳航空的资产负债率快速下降，但发行人较高的资产负债率使之面临一定的资金压力。
九、发行人2015-2016年度的合并及母公司财务报表由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具毕马威华振审字第1602331号带强调事项的无保留意见的审计报告和毕马威华振审字第1700405号带强调事项的无保留意见的审计报告，2017年度的合并及母公司财务报表由德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具德师报（审）字（18）第P01381号带强调事项的无保留意见的审计报告。尽管上述审计报告的审计结论表示发行人财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则的规定编制，公允反映了财务报表期间发行人合并财务状况和财务状况以及合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量，但强调事项中指出的已经计提坏账准备的其他应收款，其未来部分或者全部转回的可能性仍将影响发行人的财务状况。
十、发行人本次债券于2017年3月13日经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]355号文核准，可分期发行。本期债券为本次债券的第三期，起息日于2018年1月1日至2018年12月31日之间每一期债券名称将由“深圳航空有限责任公司2016年公开发行公司债券”修改为“深圳航空有限责任公司2018年公开发行公司债券”。本期债券为“深圳航空有限责任公司2018年公开发行公司债券（第三期）”，公告文件所涉部分相应修改，本期债券名称变更不影响其他申请文件的有效性，其他申请文件如《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等未做变更，将继续有效。
第一节 发行概况
一、发行人简介
注册名称：深圳航空有限责任公司
英文名称：Shenzhen Airlines Company Limited
法人代表：宋志勇
设立日期：1989年10月11日
注册资本：5,360,000,000元
实缴资本：5,360,000,000元
住所：深圳市宝安区宝安国际机场深航办公大楼
邮政编码：518128
工商登记号：440306103653726
信息披露事务负责人：沈俊
电话：0755-23168596
传真：0755-22631679
所属行业：航空运输业
发行人经营范围为：国内定期、不定期航空客、货、邮、行李运输；经批准的长、短、国际定期或不定期客、货、邮、行李运输；航空公司间的代理业务；飞机维修及零配件制造、航空运输有关的服务；航空客运机票销售；粮油、日用百货、五金交电、纺织品、电子产品。家用电器、文化用品、工艺美术品、化工原料、金属材料、仪器仪表、机械设备、汽车配件的购销（均不含专营、专卖、专控商品）；航空意外保险、货物运输保险、健康保险、人身意外险，经营深贸管审证字第195文规定的进出口业务；航空配餐；增值电信业务（经营许可证编号B2-20090103）。食品（含保健食品）生产。
统一社会信用代码：91440300192211290H
互联网址：
二、本期债券发行核准情况（一）本次发行经公司于2016年8月3日召开的董事会会议审议通过。本次发行经发行人股东同意并于2016年8月3日出具股东决定。
（二）经中国证监会（证监许可[2017]355号文）核准，发行人获准在中国境内面向合格投资者公开发行面值总额不超过19亿元（含19亿元）的公司债券。
（三）深圳航空有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）已于2018年3月14日完成发行，发行规模为人民币5亿元，期限为3年，为本次债券核准批文项下的首期。
（四）深圳航空有限公司2018年公开发行公司债券（第二期）已于2018年4月24日完成发行，发行规模为人民币8亿元，期限为3年，为本次债券核准批文项下的第二期。
三、本期债券的主要条款（一）发行主体：深圳航空有限责任公司。
（二）债券名称：深圳航空有限责任公司2018年公开发行公司债券（第三期）。
（三）发行总额：本期债券发行规模为不超过人民币6亿元（含6亿元）。
（四）债券期限：本期债券共设两个品种：品种一为3年期，第一年末和第二年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二为3年期。两个品种之间双向互拨。
（五）还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
(责任编辑：威展小王)
